Сбербанк констатирует массовый отток средств в наличность и дефицит ликвидности
Финансовый директор Сбербанка Тарас Скворцов сообщил, что за неполный июль из банковской системы в наличные ушло почти 600 млрд рублей, а за год отток может составить около 3,8 трлн рублей.
Параллельно ВТБ зафиксировал напряжённость на денежном рынке: процентные ставки выросли на фоне сокращения размещений Минфином свободной ликвидности, а крупным банкам необходимы средства для выплаты дивидендов.
Что приводит к уходу в наличность
Скворцов отметил, что основной причиной выхода денег «в нал» являются опасения клиентов, особенно корпоративных. Банк регистрирует резкое снижение сдачи наличности в инкассацию: деньги остаются у клиентов, используются для зарплат и расчётов с контрагентами.
«Если перевести это в кредиты, то это порядка одного миллиона ипотек, которые система не выдаст, потому что эти средства оказались вне банковской системы.»
Также наблюдается рост «серого» оборота, особенно среди малого и среднего бизнеса. Анализ банка показывает, что проблемы с интернетом не являются ключевой причиной — офлайн‑терминалы продолжают работать и не объясняют в полной мере масштаба оттока.
Ликвидность, рынок ОФЗ и роль регулятора
По данным Центробанка, структурный дефицит ликвидности снизился до 2,2 трлн рублей с 2,4 трлн на 20 июля. Минфин при этом объявил паузу в размещении ОФЗ, чтобы способствовать стабилизации рынка.
По оценке Сбербанка, Минфин учитывал отсутствие у банков свободной ликвидности для покупки ОФЗ. Представитель инвестбанка отметил, что после снижения ставок и успокоения паники на рынке размещения облигаций могут возобновиться.
Сбербанк удовлетворял потребность в ликвидности через аукционы репо Центробанка. В то же время банк предупреждает, что при продолжении текущего тренда положение вряд ли улучшится без дополнительной поддержки регулятора, поскольку некоторым банкам тяжело аккумулировать средства.
Прогнозы по качеству портфеля и дивидендам
Сбербанк прогнозирует, что во второй половине 2026 года стоимость риска по кредитному портфелю вырастет до 1,4–1,5% (против 1,2% в первом полугодии), при этом цель по итогам года — менее 1,4%.
В стратегии на 2027–2029 годы банк намерен сохранить возможность выплат дивидендов в размере 50% прибыли, однако фактические выплаты будут зависеть от регулирования со стороны Центробанка.